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【債券市場】「完全にイカれた」債券市場、日本国債ですら「高利回り債」に
- 1 ：2019/08/16 ～ 最終レス ：2019/09/19
- →インベステックのシルバーストン氏、為替ヘッジ付きで日本国債選好
→金融システム、このような利回り水準では長く存続できない
混乱深める債券市場では、低利回りで悪名高い日本国債でさえ一部の投資家の目には高利回りに映るようになった。
長期にわたる超緩和政策のおかげで日本国債の利回りは低いという見方が定着していたが、世界的な債券高で他の国・地域の利回りが下がったために、この認識も修正されつつある。インベステック・アセットのファンドマネジャー、ラッセル・シルバーストン氏は日本国債のロングポジションを選好している。日本国債利回りは今では、欧州の最高格付け債市場のどこよりも高い。
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iXCZ5b5lqSfQ/v2/pidjEfPlU1QWZop3vfGKsrX.ke8XuWirGYh1PKgEw44kE/1734x-1.png
Inverted Reality/Japan's 10-year yield premium over Germany climbs to a record
「今の世界では日本国債は高利回りだ。ドルの為替ヘッジを加えれば非常に魅力的だ」と同氏は述べた。「日本国債がよく見えるのだから、完全にイカれている」と付け加えた。
日本がゼロ金利の先駆者となってから約20年、日本銀行が量的・質的緩和を導入してから６年余りになる。日本国債の利回りはマイナスとなり、日本の投資家は利回りを求めて海外資産に投資してきた。今ではシルバーストン氏のような運用者が、正反対の方向に動いている。
ドイツやオランダ、オーストリア、フランス、ベルギーなどの国債利回りは既にマイナス圏にある。ドイツ５年債の利回りは現在、マイナス0.87％。同年限の日本国債はマイナス0.31％だ。シルバーストン氏によると、ドルのヘッジ付きでは40ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）高い利回りが得られる。
シルバーストン氏はしかし、日本の利回りが相対的に魅力的である状態は債券市場の現状についての警告だと考える。日本国債が前回このように魅力的に見えたのは1995年であり、これは「このような利回り水準では金融システムが長く存続できないことを示している」と同氏は述べた。
原題：In a Bond Market Gone Bonkers, Japan Is the New ‘High Yielder’（抜粋）
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-08-15/in-a-bond-market-gone-bonkers-japan-is-the-new-high-yielder
2019年8月16日 0:49 JST
Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-08-15/PWA0NM6KLVTA01
- 2 ：
- ﾏｲﾅｽ金利の深堀が出来る？
ｂｙ 黒田
- 3 ：
- 経済に疎い私に教えてくれ
これっていいこと？
- 4 ：
- >>1
ブルームバーグ（）
- 5 ：
- 髙橋洋一 x 原真人 - 2019年5月26日
https://www.youtube.com/watch?v=n1bPxAVTX6w
- 6 ：
- 世界的リセッション。
- 7 ：
- 危ねぇよ
- 8 ：
- まだ金利の深堀が出来るな！
- 9 ：
- 来るべき世界的大不況に備えて
たとえマイナス金利であっても、
安全資産を求める。
- 10 ：
- >>3
ドルと円の需給の差によってベーシススプレッドが開いている。
円はすげー余ってるドルはみんな欲しいという状態。
まあつまり円側にとってはドルの調達コストがあがってるわけでいいことではない。
- 11 ：
- だってFOMCが利下げしぶってんだもんしゃーねえわ出口したいのはわかるけどさ
- 12 ：
- 投資は賭博とは違うっていうのはやっぱり山師の妄想だったね
- 13 ：
- チャイナエンジンがオーバーヒートで壊れた。
- 14 ：
- ゼロ金利マイナス金利が常態化してるのにMMTを否定する輩は嘘つきかキチガイ
- 15 ：
- 、庶民としては 結局タンス預金が一番安全有利なのか
- 16 ：
- 金融だめだろ
この金利水準だと食ってけないわ
リストラ要員が増えすぎ
タピオカ売ってる方がまだマシ
- 17 ：
- 高利貸しのジャップ咲いていだな。
- 18 ：
- どの主要国も日本化は避けられんってことさ
- 19 ：
- 日銀はこれに合わせて金利引下げないとやばくなった。
(そうしないと円高が進みつづける)
すでに国内銀行はリストラの嵐
なのにさらに金利は下がるし、株は上がらなくなる(株が上がらないから債券に逃げてる)
銀行員はさっさと転職探したほうが身のため。
- 20 ：
- >>19
カネを貸さない銀行に存在意義なんてないからな
消えて無くなるのが自然
- 21 ：
- 隊長！出口が見てません！
- 22 ：
- この世界デフレの先駆者は日本であることは間違いない
- 23 ：
- ハードロックとダンスっちまったみたいな言い方
- 24 ：
- ロック？
- 25 ：
- 世界的デフレ不景気。
ここで安倍晋三、消費増税を決定(笑)
もーアホだろ
( ﾟ∀ﾟ)ｱﾊﾊ八八ﾉヽﾉヽﾉヽﾉ ＼ / ＼/ ＼
- 26 ：
- 日本だけ打つ手が限られてるやん
どうすんのこれ
- 27 ：
- >>10
？？？
- 28 ：
- よくわからん。こんな円高で円を買ってマイナス金利の日本債を買うのか。金融って難しい
- 29 ：
- 要するに円高不可避って言いたいんだな
俺もそう思うわ
- 30 ：
- ヤバいな、国債が海外へ多く出回ることになると借金大国としては理由付けが難しくなるだろ
- 31 ：
- よくわからんが、ヤバそうだ
ということは、何となくわかった
- 32 ：
- ハイハイ、相場を読もうなどとせず淡々と定額を積み立てるのみ
- 33 ：
- つまりリーマンショック級にヤバいんだろ。宣言通り消費税増税やめろよ
- 34 ：
- いつぞやのサミットであほな経済説明を国民にしてたアベはドイツのメルケルに笑われてたよ
今後来る予感しかしないリーマン級を越えそうな経済不安の中で
経済音痴の日本の首相が消費税率を上げて日本経済をぶっ壊す予定
前代未聞の日本国民による首相の絞首刑があるかもしれん
- 35 ：
- >>26
消費税の廃止でOK
- 36 ：
- 海外に買われちゃったらデフォルトできないじゃーんw
- 37 ：
- マネタリスムは億兆のたみを救います
- 38 ：
- これからの興味は、レンホーやツジモトが、
世界的な債券高を、どうやってアベノミクスの悪口につなげるかだな。
- 39 ：
- >>3
貧乏国から資源をタダ同然でもらって、
貧乏国の人間を働かせて株価を上げて、
貧乏国に金を貸して利子を受け取って、
という数百年続いた仕組みそのものが
通用しなくなってきた。
実はまた日本が30年前から最先端を行っていた
というオチ。
- 40 ：
- >>34
いや、メルケルママンは笑ってはいけないだろう
来たる不況の引き金は間違いなくドイツ銀行が引くってのがみえてんだよなぁ
- 41 ：
- >>38
アレらは無理
イロハを知らないから何がどうなっているのかがサッパリわかっておらんやろ
- 42 ：
- >>40
ドイツか、韓国かって感じかな
それとも両者同時にトリガー引くことになるかなｗ
- 43 ：
- >>25
本当にそうだよな。
どこが経済が好調なんだよ。
クズノミクスが。
- 44 ：
- 世の中どうなってんねん
- 45 ：
- >>42
韓国はローカルだから破綻してもさほど影響はないだろうけど、ドイツはユーロ圏のど真ん中だからRば欧州は全滅さ
- 46 ：
- >>42
韓国は経済的には小さすぎてどうでも良いが、トリガーになる可能性はあるかも。もちろん本命はドイツ。
1910年のバルカン半島みたいにどこかの国の皇太子が韓国で殺されたりするとヤバイかも
- 47 ：
- >>43
マイナスだったのが0に戻って錯覚してんでね？
確かに観光地やなんやら最近賑わっていますけどさ、そら民主党時代のお通夜状態が異常だっただけで…
- 48 ：
- >>19
あいつらどうやって潰したら一番嫌がるかな
- 49 ：
- 官制不況国家成長なし
- 50 ：
- 金利が上がるとインフレに
- 51 ：
- 実質金利でみると、高金利という意味?
- 52 ：
- 日銀に利下げ余地は無いよ。
対GDP比で100%を超える資産を持つ先進国の中央銀行が、どこにあるんだよ？
黒田のような無能と、それを登用したり支持したりした連中は責任を取れよな。
お前だよ、リフレを連呼してた馬鹿連中。
- 53 ：
- 日米金利差があるので
為替ヘッジすると「海外勢には」お得で円債を買える。
なので円債がマイナスだろうが欧州勢が買ってくる。
マイナス金利だから何がどうお得かしらないが、数コンマの微弱な金利がつく。
前は欧州債がその「買われる対象」だったが、あっちが油田枯渇みたいに
まともな金利の債券が軒並み枯渇したので
ゾンビみたいに日本国債を買っている。
ゾンビ選手権だな。日本国債をまったく日本人が買えなくなって
日本国債の外人比率がどんどん高まっております。
- 54 ：
- イカれてるって相場は常に正しいという基本がなっとらんバカだな
イカれてることにしないと精神崩壊するから都合が悪いんだろう
- 55 ：
- 2ちゃんねらーが、債券市場を理解してるわけないやん
- 56 ：
- BIZ+板はしばらく過疎ってたからな
スレも立たないぐらい
- 57 ：
- 世界の債券市場から見て、日本のこと、日本国債が語られるというのは
ドル安円高傾向であり、さらにドル安円高の余地があるという事だろ？
- 58 ：
- 今ゴールドが判断バカ高いがそう言う事か
日本人だからあまり感じないが外国人なら金とかプラチナ買うわな
- 59 ：
- 誤変換、判断いらない
- 60 ：
- >>5
視てないが、噛み合ってなさそうな対談だな
- 61 ：
- リスク資産と安全資産
まあ国債もゴールドもリスク資産だけどな
- 62 ：
- というか債券バブルと化してる
- 63 ：
- >>3
戦争前夜。
- 64 ：
- 入った外国勢が、日本から引くときに
株安、通貨安、債券安のトリプル安となるんじゃね？
- 65 ：
- つまりドルで預金しとけばいいの？
- 66 ：
- 中期的には、英語の勉強と、ドル預金は悪くないとは思う
- 67 ：
- 為替相場との相関関係だろ
$1＝105円前後だと円高に振れる余地が十分にあるし、円高の時に日本国債を売れば
為替差益が莫大
日銀砲がどのラインで発動するかすでにばれてるからリスクも無いしな
- 68 ：
- 世堺教師マＩＴＬーヤ
彼は、崩壊が起こり、それは日本から始まると言われました。
それが最終的な暴落であることがはっきりするや否や、マＩＴＬーヤは出現するでしょう。
マＩＴＬーヤが公に世界に現れるにつれて、UFOがとてつもない数で姿を表すでしょう
http://o.2ch.sc/1ig8s.png
- 69 ：
- 自国通貨 円なら米国債最強やん 円高に応じて積み増し ２％複利で充分だろう
しかしドイツほんまやばいな CDSどこで炸裂するかな
- 70 ：
- バブルくるな
- 71 ：
- つまり、激しい円安は、日本国債暴落と同義だな
- 72 ：
- 真面目な話、俺たちリテールの預金へのマイナス金利も覚悟した方が良いよ
- 73 ：
- 2020年代に新札に刷新するじゃん
預金封鎖、新円切替、あり得るよね？
- 74 ：
- 金融産業の規制が必要
株は保有したら５年以上保有とか 国境超えた資金の移動を制限するとか
- 75 ：
- 先生、理系で経済は全く無知な私に
マイナス金利の国債の方が現金より優れている点を教えてください
ゼロ金利で銀行に預けておく方がマシじゃないのか？
- 76 ：
- だったら国債発行しろよ！！
どこが財政不安なんだよ。
バカなのか。
バカだから30年かけて貧乏になってるんだろうけどな。
- 77 ：
- イカ娘スレじゃないのか
- 78 ：
- >>75
買いが買いをうみ、日本国債が高騰するから、日本国債バブルに乗る
- 79 ：
- >>76
30年前にバブル崩壊
↓
今、日本国債バブル
↓
日本国債バブルが崩壊したら、悲惨な日本になる
- 80 ：
- 海外に買われたら償還絶対しないといけんやん
利払い逃げられなくなんじゃん
- 81 ：
- 低金利・低インフレってことは、それだけ経済成長率が低下しているということだ
- 82 ：
- >>10
？？
円がすげー余っててドルがみんな欲しいという状態なら
円の価値が下がって円安になり
ドルの価値が上がってドル高になるはずだけど、
実際には今って円高ドル安状態じゃん。
それはどういうことなの？
- 83 ：
- >>12
本当の投資は博打と異なるけど、今皆がやってるのは実質「投機」だからなぁ。
- 84 ：
- >>46
リーマンショックの引き金は韓国が引いたんだぞ
- 85 ：
- >>79
ジリ貧がドカ貧になるくらいや
- 86 ：
- 借金で不動産値上がり前提で景気上げてた国はやばい 逆戻し来る
- 87 ：
- じゃあ、なんで投資じゃなくて、投機に走るかと言うと
投資では稼げなくなってるから、経済成長が低下しているから
- 88 ：
- >>79
バブルって言っても、利回り以上の価格に国債の取引価格って上がらなくない？
- 89 ：
- そりゃ円高になるよな。
円キャリートレードの戻しどうこうは完全に嘘というか時代遅れの説明
- 90 ：
- >>75
買う物がない場合運用者が考える事は経済が墜落した時の安全な入れ物だ
サムライ債で破綻しかけた国の逆を考えればいい
ハードカレンシーならデフォルトしない限り
取りっぱぐれが無いと言うこと
でも無制限に債券発行したら利払いも起きる
よってバランスが必要、其の一番良いバランスが何処なのかが問題になる訳
サブプライムショック＝リーマンショックは
その最たる例、無制限にどんな分野にでも刷れると言うMMTが机上の空論なのは
成長しない分野への投資では利払いを回収出来ないつーことな
国もビジネスと同じで国家として投資して全部は無理でも
100やったら1個ぐらいは回収しないとダメという事な
- 91 ：
- >>10
もっともらしく現状と乖離したことを言うな
- 92 ：
- と言うかこの記事は
日本が債券バブルだじゃなくて
世界中で債券バブルでじゃぶじゃぶなんだという記事だよ
逃げ場のない金は何も産めないからそろそろ世界経済はヤバイねって記事
- 93 ：
- 空いてる土地を、とりあえず駐車場にするのと同じ
日本国債は駐車場として使われてる
- 94 ：
- マイナス金利って100万円貸してくれたら1年後に99万円にして返すよってやつだよね？
それでも人気なんだったらたくさん発行すれば国の借金(笑)を返せるね
- 95 ：
- 円高になるやんか。試しにドルで貯金したばっかりなのに勘弁
- 96 ：
- >>94
あなたの貯金も減りますよ
- 97 ：
- ぶっちゃけ米中貿易戦争で想定内（蹂躙）のことではあるが余波でドルの調達も円の調達も難しくなる国が一気に増える。
不公平な保護の効いた貿易になるので正直どうなるかはホラ吹きばかりの金融業界の話ばかり見ても何ら参考にすらならん。
ただ小さい零細企業や弱い国は以前のようにはした金で土地や利権を奪われやすくなる可能性はあるな。
所詮国債調達なんて保険や二カ国間の調整みたいなもんだろ。特に日米の場合は。
- 98 ：
- 資金の移動と短期売買と総量を制限しないと世界が玩具になってる
- 99 ：
- 銀行員よりタピオカ売人の方が
世の中に意味がある職業だもんな
自分で投資出来ない日本の銀行員なんて
はよリストラして捨ててしまえ
- 100 ：
- >>10
アホパヨは呼吸するように嘘を吐く、まるでどこかの朝鮮人みたいだ
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